Un estudio presentado por un grupo de profesores del IESE (Pablo Fernández, José María Carabias y Lucía de Miguel) detalla el panorama desolador de la oferta de fondos que se comercializan en España. Uno de los productos estrella de los Bancos y en los que tantos pequeños inversores confian sus ahorros, en la mayoría de los casos no consigue superar ni la inflacción.
Os dejamos las conclusiones de este detallado informe de uno de los mas prestigiosos profesores del IESE
«En los últimos 5 y 10 años la rentabilidad promedio de los fondos de inversión fue inferior a la inflación. A pesar de estos resultados, el 31 de diciembre de 2006, 8.819.809 partícipes tenían un patrimonio de €254.306 millones en los 2.779 fondos de inversión existentes. En 2006 se lanzaron al mercado 246 nuevos fondos. Sólo 23 de los 649 fondos con 10 años de historia han obtenido una rentabilidad superior al benchmark utilizado. Por ejemplo, de los 43 fondos de «Renta Variable Nacional» con 10 años de historia, sólo 1 consiguió una rentabilidad superior a la del Índice Total de la Bolsa de Madrid. Si la rentabilidad de cada fondo de inversión en los últimos 5 años no hubiera sido la realmente obtenida, sino el benchmark de su categoría, la apreciación de los fondos en el periodo 2002-06 habría sido €67.768 millones en lugar de los €28.013 millones que obtuvieron. El total de comisiones y gastos repercutidos en este periodo ascendió a €12.805 millones
Cuando un inversor entrega su dinero a una gestora de fondos para que se lo gestione,e spera que obtenga una rentabilidad superior a la que puede obtener él sin conocimientos especiales. Y, por ello, está dispuesto a pagar una comisión anual en algunos casos superior al 2%. Sin embargo, los datos indican que no todos los gestores se merecen las comisiones que obran por su gestión.»
Recientemente en España se han empezado a comercializar fondos cotizados o ETFs que ofrecen unas comisiones mas reducidas y replican mucho mejor los indices a los que estan referenciados.
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