Depósitos de Corto Plazo: el adíos a un amigo

El título, con su carga de ironía, no deja de mostrar lo que queremos decir: Estamos frente al posible final de los depósitos de corto plazo tal cual nos habíamos acostumbrado en el último año. De hecho, es el momento en que quizá prime la lógica y vuelva todo a la normalidad.

¿Cual es la normalidad? Que los depósitos a más plazo remuneren mejor que los de corto. Y esto es lógico: tener inmovilizado el dinero durante más tiempo implica un mayor riesgo, que se traduce en un mayor tipo de interés. Algo de esto estamos viendo en los distintos rankings de depósitos.

Y hablando de tipos de interés, con los tipos de referencia del BCE en el 1.25% y el euribor en poco más del 1.70%, es lógico que las rentabilidades ofrecidas por los bancos estén prácticamente por el piso. Y este es el punto. ¿Cómo convencer a un cliente de que contrate ahora un depósito?

Los expertos dicen que un depósito no va a ofrecer mucho más del 1,5% a la vuelta del verano y esto va a motivar que los clientes pongan un porcentaje mayor de sus ahorros en cuentas de ahorro. La segunda tendencia resultante es que los clientes piensen en plazos más largos.

Y este es el punto. Contratando ahora un depósito a plazo por lo menos de un año, nos estaremos asegurando algunos tipos de interés que aún son interesantes. En este momento, la jugada es esa: asegurarse rentabilidad para tratar de ganarle al escenario de bajada de tipos generalizada con el que empezamos el año y que promete pronunciarse en el futuro.

Conclusión: lso depósitos de corto plazo con buenas rentabilidades desaparecerán, dejandole el lugar de privilegio del ahorro a las cuentas remuneradas y a los depósitos de por lo menos 1 año de plazo.

La paradoja del Euribor

Desde hace meses que estamos viendo como el euribor -el tipo de interés interbancario europeo de referencia- se desploma desde sus máximos históricos hasta llegar a los mínimos históricos en los que cotiza en la actualidad. El ciudadano común se regocija al leer en los periodícos que dicha baja se traduce en un ahorro de una cantidad X de euros en las cuotas de las hipotecas.

Pero cuando estas mismas personas se acercan a las entidades, descubren que los tipos de interés aplicables son mucho mayores. ¿Que está sucediendo entonces?

En un entorno de fuerte repunte de la morosidad, tensiones de liquidez y más riesgos, los bancos y cajas, entre los que encontramos a importantes entidades como Santander, BBVA, Sabadell, Bankinter, Banesto o el online ING Direct entre otros, han ajustado sus ofertas en el último año, aumentando los diferenciales, en algunos casos en más de medio punto porcentual.

Esta puede ser una de las causas de la caída de la formalización de hipotecas. Aunque no la única, ya que la mayor tasa de ahorro de las familias unidas al deterioro económico y financiero de ellas logró que, por ejemplo, en enero se formalizaran un 44% menos de préstamos que hace un año.

Esta situación de paradoja -euribor más bajo, hipotecas más caras- no hace otra cosa que confrmar lo que piensa la mayoría de la gente de los bancos: en las malas, el costo lo paga el cliente. En las buenas, también. El banco nunca reduce su beneficio, a costa incluso de situaciones injustas con sus clientes.

Tipos de Interés

En esta crisis hemos aprendido como se manejan los tipos de interés, tanto de Europa como del resto del mundo. Sin ir más lejos, ya hemos hablado en el blog acerca del Euribor, el principal tipo de interés variable de referencia del mercado español.

Pero en esta oportunidad trataremos de echarle un poco más de luz a lo que vendrá en este 2009. Hace unos pocos días, el director del Servicio de Estudios del BBVA prevé que el Banco Central Europeo siga los pasos de la Reserva Federal de Estados Unidos en materia de tipos de interés y que, más temprano que tarde, situará el precio oficial del dinero en niveles próximos al 0% (en Estados Unidos está en un rango que va del 0% al 0,25%).

Además, pronosticó que el BCE apuntará que ese nivel de tipos mínimos se mantendrá durante bastante tiempo. Eso será, si se cumplen los pronosticos del BBVA, justo después del verano. Los tipos seguirán en ese suelo “durante un periodo considerable de tiempo”.

La primera consecuencia directa de ello será una baja tanto de la inflación como del euribor, permitiendo que las familias endeudadas embolsen ingresos extras con la baja de las cuotas de los créditos referenciados a este último. En este sentido, las cuotas de las hipotecas referenciadas al euribor sufriran una bajada a lo largo de este año, llevando al indicador a sus mínimos históricos -de hecho, ya se encuentra en esa zona-.

La segunda consecuencia resultante del abaratamiento del precio del dinero será la baja de las remuneraciones ofrecidas por los depósitos. Aquí, el consejo es simple: asegurarse rentabilidad por un plazo de tiempo más o menos largo -léase, depósitos a 12 meses-.

La batalla de los tipos de interés

La evolución de los tipos de interés en la Unión Europea y en Estados Unidos discurren por sendas muy diferentes. Cada una de las autoridades monetarias de los dos bloques, tanto la Fed como el BCE, han querido luchar contra la crisis de manera distinta.

Esto lo podemos notar en el siguiente gráfico:

De hecho, desde principios del año 2006, cuando la tasa marcaba apenas un 2,25%, los tipos de interés en Europa no han parado de subir. Sólo en julio y octubre, con la crisis en pleno auge, se cambió la tendencia con una reducción total de 1,25 puntos básicos, hasta el actual 2,5%.

Al otro lado del Atlántico, la Reserva Federal Estadounidense ha tenido una evolución muy diferente: hace poco más de un año la tasa estaba en un 5,25%, un nivel mucho más alto de lo que había marcado en Europa, pero su comportamiento hizo un brusco giro en agosto de 2007. Desde entonces hasta ahora, en sólo 13 meses, ha ido encadenando sucesivas bajadas hasta el 0,25% actual, un nivel muy por debajo de la Unión Europea.

Buscar Hipotecas: Más alzas de tipos de Interés

Y esta ya es la cuarta nota en las cuales hablamos de una preocupante tendencia: el endurecimiento de las condiciones de las hipotecas. No solo el Euribor está haciendo de las suyas con este tema: el endurecimiento del mercado del crédito llegó para quedarse y el sector de las hipotecas para viviendas no esta exento.

Aquí, los cambios de los últimos días:

Estas son las noticias al día de hoy. veremos que nos depara el destino mañana…