Invertir en emergentes mediante fondos

La rentabilidad ofrecida por los países emergentes resulta elocuente. En España, la firma Aberdeen, comercializa fondos de renta variable que invierten en mercados emergentes, los cuales han ganado en el año, más de un 30%.

Situaciones similares se presentan con los productos que apuntan a estos mercados de otras firmas. Por ejemplo, PineBridge, ofrece fondos que apuntan a inversiones en India, con los que sus partícipes han obtenido rendimientos superiores al 24% en 2010.

JP Morgan apunta a inversiones en Europa del Este y con ello obtiene una renta del 20%, mientras que Invesco Korean gana un 17% y el UBAM BRIC suma un 16%.

Quienes estén interesados en invertir en emergentes, deben tener en cuenta que estos mercados se caracterizan por su elevada volatilidad y su iliquidez. Es por ello, que su inversión debe ser planeada con un enfoque a largo plazo, o bien mediante fondos de inversión.

La oferta que podrá encontrar es extremadamente amplia. Así podrá optar por fondos que invierten en emergentes en general o bien se focalizan en determinadas regiones.

Mutuafondo Bolsas Emergentes, es una de las opciones comercializada por Grupo Mutua Madrileña. Este fondo invierte, de forma directa o indirecta, en renta variable de emisores de países emergentes mundiales. Requiere una aportación mínima de 10 euros. Su referencia es el índice MS Emerging Markets MSEUEGF.

Gaesco Emergentfond no requiere una aportación mínima, se trata de un fondo de fondos, cuyo objetivo es batir a su índice de referencia MSCI Emerging Markets Free Index. Se trata de un fondo de alto riesgo y con alto índice especulativo.

BBVA Bolsa Emergentes Mf, requiere una aportación mínima e 600 euros, e invierte de forma mayoritaria en valores de emisores de países emergentes. Su rentabilidad acumulada desde el inicio de 2010, alcanza el 11,67 por ciento.

Para invertir en productos centrados en la inversión de renta variable de Brasil, Rusia, India y China puede recurrir a productos de gestoras como UBP (Union Bancaire Priveé), HSBC, DWS y Banca, los cuales ofrecen rentabilidades que oscilan entre el 15% y el 9%.

Una de las últimas estrategias de inversión, es los denominados países frontera. Se trata de buscar economías pujantes que están demostrando un gran dinamismo, de forma de invertir en potenciales yacimientos de crecimiento económico. En España podrá invertir en los fondos Frontier de Baring focalizados en Asia o bien en los Templeton de renta variable emergente que ganan entre un 15% y un 18%.

JP Morgan, Investec y la gestora Schroders, van más allá y lo invitan a adentrarse mediante sus fondos, en una de las regiones más pujantes del mundo: África y Oriente Próximo.

Apreciación del Real

Brasil, la principal economía de América Latina, se perfila como uno de los países emergentes que liderarán la recuperación de la economía mundial en los próximos años.

Esta positiva situación ha desviado una buena parte de las inversiones mundiales hacia el gigante del sur Latinoamericano.

La moneda brasileña, el real, está viviendo un rally que impulsa al Gobierno de Lula Da Silva a efectuar numerosos esfuerzos por reducir su escalada.

En el marco de las medidas tendientes a controlar a su propia moneda, el Gobierno de Brasil impuso el pasado mes de Octubre un nuevo impuesto sobre las compras extranjeras de acciones y activos de renta fija.

Este gravamen del 2% sobre dichas operaciones, no ha demostrado aún su eficacia. Sin embargo, una mayor apreciación del real producto de las inversiones que se dirigen al país latinoamericano, podrá derivar en mayores y nuevos controles por parte del gobierno de Brasil.

El real ha subido un 34% en lo que va del año. La apreciación que sufrió y continúa sufriendo el real la convierte en la segunda moneda de mejor desempeño en el mundo.

El incremento en la demanda de materias primas, principalmente por parte de China, generó una entrada de capitales de una magnitud inusual. Fueron 17.600 millones de dólares los que ingresaron en la economía brasileña en octubre. Esta cifra duplica y hasta casi triplica los números de los meses anteriores, donde ingresaron entre 6.000 millones y 8.000.

Sin duda este descomunal ingreso de capitales, es uno de los factores que justifican el comportamiento del real. Si el gobierno no toma medidas, la apreciación de esta moneda, incrementará la presión sobre los exportadores, así como contribuirá al incremento de la inflación.

Actualmente el acceso al crédito se ha visto facilitado por la política monetaria del país, sin embargo, si no se controla la entrada de capitales el Banco Central de Brasil podría verse obligado a elevar los tipos con el objetivo de controlar la inflación.