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Escrito por Fabian el junio 29, 2009
La TIN y la TAE se confunden, ya que tienen puntos en común -son dos tasas de interés- pero definitivamente no miden lo mismo.
Comencemos por el concepto: la TIN o Tasa de Interés Nominal es la rentabilidad o intereses de un producto financiero -depósitos, hipotecas, créditos, etc- en un periodo de tiempo determinado teniendo en cuenta sólo el principal, siendo un tipo de capitalización simple. Esto quiere decir que los intereses cobrados no se vuelven a invertir.
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Escrito por Fabian el mayo 20, 2009
El Plan Estatal de Vivienda 2009-2012, que marca las pautas de adjudicación y financiación de los inmuebles sociales (las viviendas protegidas, VPO) apoyados por la Administración Central, fijó el pasado 24 de diciembre un interés hipotecario variable del euribor a 12 meses más un diferencial de 0,65 puntos porcentuales.
Estas cifras fueron consideradas muy poco atractivas para la banca, que resultaron en un enfrentamiento entre el sector financiero y el Ejecutivo y que se tradujo en un virtual boicot por parte de los bancos y las cajas de ahorro al plan oficial.
Hoy, 5 meses después, se puede decir que se firmó la pipa de la paz. El Gobierno decidió aumentar los intereses de las Hipotecas de VPO a un tipo de euribor más un diferencial de entre 0,25 puntos y 1,25 puntos. En los hechos, esto significa que las entidades prestarán al máximo previsto, con un aumento del diferencial de poco menos que el 100%.
Segun el periódico Expansion.com, con las condiciones firmadas en Navidad en el nuevo Plan de Vivienda, una VPO de 125.000 euros hipotecada al 80% (100.000 euros) por 25,6 años (la media) conllevaba una cuota mensual de 444,6 euros. Ahora, con un diferencial de 1,25 puntos, la cuota es de 475,3 euros. Un 7% más.
En fin, las entidades financieras lograron torcer el brazo al Gobierno. Como siempre, estos manejos los paga el ciudadano común.
Escrito por Fabian el abril 5, 2009
Desde hace meses que estamos viendo como el euribor -el tipo de interés interbancario europeo de referencia- se desploma desde sus máximos históricos hasta llegar a los mínimos históricos en los que cotiza en la actualidad. El ciudadano común se regocija al leer en los periodícos que dicha baja se traduce en un ahorro de una cantidad X de euros en las cuotas de las hipotecas.
Pero cuando estas mismas personas se acercan a las entidades, descubren que los tipos de interés aplicables son mucho mayores. ¿Que está sucediendo entonces?
En un entorno de fuerte repunte de la morosidad, tensiones de liquidez y más riesgos, los bancos y cajas, entre los que encontramos a importantes entidades como Santander, BBVA, Sabadell, Bankinter, Banesto o el online ING Direct entre otros, han ajustado sus ofertas en el último año, aumentando los diferenciales, en algunos casos en más de medio punto porcentual.
Esta puede ser una de las causas de la caída de la formalización de hipotecas. Aunque no la única, ya que la mayor tasa de ahorro de las familias unidas al deterioro económico y financiero de ellas logró que, por ejemplo, en enero se formalizaran un 44% menos de préstamos que hace un año.
Esta situación de paradoja -euribor más bajo, hipotecas más caras- no hace otra cosa que confrmar lo que piensa la mayoría de la gente de los bancos: en las malas, el costo lo paga el cliente. En las buenas, también. El banco nunca reduce su beneficio, a costa incluso de situaciones injustas con sus clientes.
Escrito por Fabian el marzo 25, 2009
En esta crisis hemos aprendido como se manejan los tipos de interés, tanto de Europa como del resto del mundo. Sin ir más lejos, ya hemos hablado en el blog acerca del Euribor, el principal tipo de interés variable de referencia del mercado español.
Pero en esta oportunidad trataremos de echarle un poco más de luz a lo que vendrá en este 2009. Hace unos pocos días, el director del Servicio de Estudios del BBVA prevé que el Banco Central Europeo siga los pasos de la Reserva Federal de Estados Unidos en materia de tipos de interés y que, más temprano que tarde, situará el precio oficial del dinero en niveles próximos al 0% (en Estados Unidos está en un rango que va del 0% al 0,25%).
Además, pronosticó que el BCE apuntará que ese nivel de tipos mínimos se mantendrá durante bastante tiempo. Eso será, si se cumplen los pronosticos del BBVA, justo después del verano. Los tipos seguirán en ese suelo “durante un periodo considerable de tiempo”.
La primera consecuencia directa de ello será una baja tanto de la inflación como del euribor, permitiendo que las familias endeudadas embolsen ingresos extras con la baja de las cuotas de los créditos referenciados a este último. En este sentido, las cuotas de las hipotecas referenciadas al euribor sufriran una bajada a lo largo de este año, llevando al indicador a sus mínimos históricos -de hecho, ya se encuentra en esa zona-.
La segunda consecuencia resultante del abaratamiento del precio del dinero será la baja de las remuneraciones ofrecidas por los depósitos. Aquí, el consejo es simple: asegurarse rentabilidad por un plazo de tiempo más o menos largo -léase, depósitos a 12 meses-.
Escrito por Fabian el enero 26, 2009
El Tesoro Público recibió una mayor demanda en la reciente subasta, producto de que el accionista usa como protección a la deuda pública, especialmente en los plazos cortos. Se colocaron 5.126 millones de Euros, pero los inversionistas ampliaron su pedido a 8.923,22 millones.
El interés por la deuda pública permitió al Tesoro dar una rentabilidad de 1,409%, siendo la menor en la historia desde sus inicios en 1968.
El Tesoro, habiendo emitido 987 millones a plazo de tres meses, recibe una demanda muy superior , 6.543 millones y ofrece un interés de 1,325%.
La agencia de análisis y calificación Standard & Poor´s recientemente le bajó la calificacion crediticia de largo plazo a España , desde AAA a AA+. Esta medida no alteró en la subasta de letras, dado que la modificación de la nota crediticia es a largo y no a corto plazo.
La diferencia de la deuda pública española, por ejemplo frente a la alemana, es que esta última desde hace dos años se mantiene a niveles cercanos a cero. En cambio los plazos de tres o más años, que son donde se reflejan los mayores riesgos de inversores, supera los 100 puntos básicos.
Resumiendo, el Tesoro se verá más comprometido cuando tenga que emitir deuda a plazos de tres, cinco, quince o incluso llegando hasta treinta años. Con estos plazos deberá competir con otros gobiernos de la eurozona , que captará recursos para financiar planes y rescates de la banca y estímulos fiscales para aumentar la demanda.
El Tesoro emitirá deuda por 86.500 millones de Euros en 2009, incrementando de esa forma en 68,6 % al 2008. El ratio deuda pública sobre PIB para el año 2009 será 47,3% , habiendo sido el año 2008 del 39,5%.
