Escrito por Merlina el octubre 8, 2009
A los fines legales un Club de Inversión es una Sociedad Civil, debiendo adecuarse a las disposiciones del Código Civil referidas a Comunidades de Bienes. Las disposiciones regulatorias de esta clase de sociedades las encontremos en el Código de Comercio (Art. 392 a 906.
Queremos destacar que en España no existe ningún organismo que agrupe a los diferentes clubes de inversión. Los impulsores de los mismos han sido las diferentes bolsas españolas (Valencia, Barcelona, Bilbao y Madrid) las cuales han desarrollado una serie de registros, en los que se pueden inscribir aquellos clubes de inversión que lo estimen oportuno (no es obligatorio).
Para constituir un Club de Inversión deben seguirse una serie de pasos de complejidad media. En primer lugar el o los interesados deben reunirse en un grupo de personas físicas, para constituirse los clubes tienen que contar con cinco socios como mínimo, pero no es recomendable que supere los 50 miembros.
Posteriormente deberán labrar un ACTA DE CONSTITUCIÓN donde determinen su intención de constituirse como Club de Inversión, disponiendo su Constitución legal, Denominación, Objeto Social, Domicilio Social, Órganos especiales que la constituyen y los datos detallados de los socios (Nombre y Apellidos, NIF, Dirección, Teléfono y su cuota de participación).
Esta acta deberá ser firmada y no es necesario que se eleve a escritura pública, sino que alcanza con un instrumento de carácter privado.
Posteriormente y luego de redactar los Estatutos donde se determinará el Intermediario Financiero, deberán cumplimentarse una serie de pasos en la Agencia Tributaria correspondiente al domicilio del Club.
Con la inscripción en el fisco, deberá presentarse la documentación en el Intermediario Financiero seleccionado y en la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid.
En cuanto a los aspectos fiscales, un Club de Inversión puede dedicarse en su operatoria a:
1. La inversión en productos financieros:
En este caso le corresponderá abonar el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, el mismo representa el uno por ciento del capital aportado por sus miembros. Es el propio Club de Inversión que se hace cargo del pago.
Asimismo como consecuencia de las operaciones efectuadas corresponderá tributar el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas por el cual las rentas y retenciones imputados por la comunidad al comunero, se integrarán en la declaración de la renta del comunero, atendiendo a la naturaleza de las mismas.
2. La Inversión en Productos Financieros y Actividades Empresariales
Este caso por su amplitud es más complejo, sin embargo, podemos exponer ciertos impuestos básicos que corresponderá abonar:
- Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, es el mismo que el comentado en el punto anterior.
- Impuesto sobre Actividades Económicas: El Club debe darse de alta en la sección primera de las tarifas del impuesto según la actividad que desarrolle, tarifas que establecen los Ayuntamientos. Existe la posibilidad de acogerse a bonificaciones.
- Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas: el comunero tendrá que realizar los pagos fraccionados que trimestralmente está obligado a realizar cualquier empresario y profesional.
- Impuesto sobre el valor añadido: El Club está obligado a presentar declaraciones trimestrales, salvo que las operaciones que realice se consideren exentas.
Escrito por Merlina el octubre 7, 2009
Un Club de Inversión es una comunidad formada por un grupo de pequeños inversores que se van integrando con el fin de invertir en la Bolsa. En España funcionan desde la década de 1970.
Los Clubes de Inversión están siempre conformados por personas físicas, que gestionan personalmente su cartera de valores. Cada una de ellas aporta un pequeño capital (puede realizarse una aportación inicial solamente, o también es frecuente, ir realizando aportaciones periódicas posteriores). De esta forma lo que se pretende es gestionar de forma conjunta el patrimonio del mismo, así como comprender mejor el funcionamiento de la operativa bursátil, las entidades que participan (sociedades y agencias de valores, bolsas, etc.), los costes de una operación de compra-venta de acciones y en general todo aquello que tenga relación con el mercado bursátil.
Grupos de amigos, familias, compañeros de trabajo, etc. pueden, por tanto, formar Clubes de Inversión, los que se caracterizan por su finalidad pedagógica.
El inversor que forma parte de los mismos ve facilitado su acceso al conocimiento y funcionamiento de los mercados de valores. El compartir experiencias con los demás miembros del grupo, él poder recabar, investigar, analizar, planificar y elegir una determinada inversión que maximice los objetivos perseguidos, no es una oportunidad que corresponda menospreciar.
Los individuos pueden acceder a estos Clubes de Inversión con un pequeño capital. Dada la complejidad de los mercados financieros, la variedad de productos que en ellos se comercializan es más fácil y productivo invertir como parte de un grupo organizado para tal fin que hacerlo en forma individual.
Normalmente es común la realización de cursos o seminarios de formación para los socios, aunque este tipo de actividades también suele estar abierta para personas que no forman parte del mismo, consiguiendo así la incorporación de nuevos miembros al club o reunir algún dinero, ya que se suele cobrar por ellos.
Las ventajas de pertenecer a un club de inversión son varias. A modo de resumen podemos mencionar:
- Comisiones de intermediación más bajas: La pertenencia a un club permite disfrutar de menores tarifas en la compraventa de valores. Los “brokers” con los que trabajan los clubes suelen fijar honorarios más bajos a los clubes que a los inversores individuales, sobre todo cuando realizan un alto número de operaciones.
- Asesoramiento Gratuito: en muchos casos, los propios intermediarios financieros envían a los clubes de inversión informes bursátiles con recomendaciones de valores de forma gratuita.
- Cursos y seminarios: los intermediarios financieros y las plazas bursátiles (Bolsa de Madrid, Barcelona, Valencia o Bilbao) en las que también pueden registrarse los clubes ofrecen la posibilidad de asistir a cursos y seminarios de Bolsa en forma gratuita.
Sin duda, a la hora de incursionar en el Mercado de Valores, se asume el riesgo de que el comportamiento de la Bolsa no es matemático, con lo que nadie puede saber a ciencia cierta cuáles son las acciones ganadoras en un periodo de tiempo. En el caso de que el club incursionara en pérdidas y se disolviera y la cartera estuviera en rojo, los socios perderían dinero (cada uno en la proporción acorde con las aportaciones realizadas).
La idea con la que se debe crear el club es invertir con vistas a largo plazo para no perder. Lo idóneo es permanecer en el club un periodo de tiempo amplio y tomar precauciones que minimicen el riesgo, por ejemplo, diversificar, apostar por valores grandes, alta rentabilidad por dividendo, u otros.
