Todo lo que quiere saber sobre un plan de pensiones

¿Qué es un plan de pensiones? ¿Para qué sirve? ¿Quién se lo tiene qué hacer? Aquí resolvemos las principales dudas

¿Qué es un plan de pensiones?

Es producto de ahorro a largo plazo vinculado a la jubilación.

¿Cómo funciona?

Es como una hucha o una cuenta corriente en la que se va acumulando las aportaciones más los intereses que proporciona su inversión.

¿Qué ventajas tienen?

Permiten constituir una renta para la jubilación, que será mayor cuanto antes se empiece a aportar y su principal ventaja es que las aportaciones tienen una importante deducción fiscal. Además, una vez jubilados se irá cobrando esa aportación complementando la jubilación de la Seguridad Social.

¿Cuánto se puede desgravar?

En la declaración de la renta, los contribuyentes pueden restar de sus ingresos la suma de las aportaciones a planes de pensiones, planes de previsión asegurados y dependencia, hasta 10.000 euros anuales para los menores de 50 años y hasta 12.500 euros para los mayores de esa edad. El ahorro fiscal puede llegar hasta un 45% de lo aportado.

¿Cuándo se puede rescatar?

En un principio, el inconveniente más importante es su falta de liquidez, ya que sólo se puede rescatar con la jubilación, el fallecimiento o la invalidez. Con carácter excepcional se pueden recuperar todos o parte de los ahorros en caso de enfermedad grave o cuando se deja de cobrar el paro.

¿Cómo se puede rescatar?

La prestación de los planes se puede recibir en forma de capital, con un único pago; en forma de renta vitalicia —hasta que se fallezca— o financiera — hasta que se acaben los ahorros; o combinando ambas fórmulas. Las prestaciones en forma de capital tienen una reducción del 40% —aunque sólo para lo ahorrado hasta el 31 de diciembre de 2006—. El resto de prestaciones tributa como las rentas del trabajo, sin deducciones.

¿Cuánto hay que aportar?

Algunas entidades exigen un mínimo, y lo aconsejable es no superar el límite fiscal.

¿Todos los planes son iguales?

No, dentro del sistema individual, que es el que comercializan las entidades financieras, la diferencia está en la composición de la cartera de inversiones del fondo de pensiones en el que está integrado el plan.

¿Cómo pueden ser esas carteras?

Pueden ser:
- Renta Fija a Corto Plazo: Su cartera solo puede estar formada por activos de renta fija. La duración media de la cartera no debe ser mayor a dos años.
- Renta Fija a Largo Plazo: Solo puede tener activos de renta fija. La duración media de la cartera tiene que superar los dos años.
- Renta Fija Mixta: esta cartera tiene que tener activos de renta variable con un máximo del 30%.
- Renta Variable Mixta: Los activos de renta variable de esta cartera tiene que estar entre el 30% y el 75%.
- Renta Variable: Su cartera está integrada por activos de renta variable con un mínimo del 75%.
- Garantizados: Son planes para los que existe garantía externa de un determinado rendimiento, otorgada por un tercero.

¿Qué plan elegir?

La elección del plan depende del riesgo que se esté dispuesto a correr, desde los garantizados, que son los más conservadores hasta los de renta variable que son para los inversores más audaces.

¿Hay que tener en cuenta la edad?

Normalmente, las personas que por edad están cerca de la jubilación se decidirán por los planes garantizados o alguna de las modalidades de renta fija, aunque su rentabilidad sea menor, ya que no merece la pena correr riesgos para un período corto de tiempo. Por el contrario, los jóvenes preferirán la renta variable, ya que hay más plazo para corregir o cambiar de plan si fuera necesario.

¿Es importante la rentabilidad?

Naturalmente, a mayor rentabilidad mayor será la prestación. Antes de entrar en un plan se debe analizar la evolución de su rentabilidad. Hay que tener en cuenta que las rentabilidades pasadas no suponen rentabilidades futuras, pero el plan que ha conseguido rentabilidades elevadas en el pasado ya ha demostrado que es capaz de hacerlo bien.

La bolsa se desinfla por Europa y el nuevo objetivo de déficit español

Para la apertura, el rechazo al segundo rescate griego, ha mantenido de plano el Ibex, pero la ayuda multimillonaria del Banco Central Europeo, sigue sirviendo de impulso. El principal indicador de nuestro mercado hace un alto en el camino a mediodía. A pesar de que ha estado subiendo durante toda la mañana, el Ibex cotiza ahora plano, arrastrado por las dudas del resto de Europa y la revisión al alza del límite de déficit público que ha anunciado Rajoy para este año.

La bolsa española ha hecho un alto en el camino. A pesar de que ha estado tanteando la barrera de los 8.600 puntos durante toda la mañana, las inversores se están dejando llevar por las dudas a media sesión.

De momento, el Ibex cotiza plano y, de nuevo, se mueve alrededor de los 8.450 puntos. ¿El motivo? Las principales plazas europeas han reducido drásticamente sus ganancias, e incluso algunas han entrado en terreno negativo; y el Gobierno español acaba de anunciar una revisión al alza del objetivo de déficit para este año.

Y es que parece que el mercado ha dejado a un lado los efectos de la ayuda multimillonaria del Banco Central Europea a 800 entidades financieras, la noticia que ha estado sirviendo de impulso hasta ahora.

En la apertura, por ejemplo, ha logrado que las bolsas ignoraran la mala noticia que llegaba desde la cumbre europea, en la que los líderes económicos evitaron dar el sí definitivo al segundo rescate griego. Una decisión que han pospuesto hasta el próximo 9 de marzo.

Pero claro, el buen tono de la apertura se está difuminando poco a poco. De momento, el Dax alemán pierde un 0,3%, el Cac francés cotiza plano y el Ftse británico pierde un 0,2%.

Mientras, en el mercado de deuda, el escenario empeora ligeramente, aunque sigue siendo alentador. Y es que el interés del bono español a diez años continúa por debajo del 5% (algo que ha conseguido en los últimos dos días).

No obstante, la caída de la rentabilidad del bono alemán ha provocado un pequeño repunte de la prima de riesgo se mantiene, que se mueve sobre los 307 puntos básicos, siete más que el nivel al que cerró ayer.

El que no se ha levantado con buen pie es el euro, que en la apertura ha perdido el nivel de 1,33 dólares.

De vuelta al Ibex, las principales subidas las están protagonizando Repsol, que se anota casi un 2%, IAG (+0,46%), Gas Natural (+0,43%), Santander (+0,35%), BBVA (+0,15%) y Bankinter (+0,11). En cambio, en el lado de las pérdidas se sitúan Grifols (-1%), Endesa (-0,38%), FCC (-0,29%), Iberdrola (-0,29%), BME (-0,15%) y Telefónica (-0,12%).

Se acaba el euríbor como referente hipotecario? ¿Se convertirá en otra víctima del fin del ‘boom’ inmobiliario y de la crisis financiera?

Parece que las respuestas a estas preguntas no tardarán el resolverse. El Banco de España quiere que la banca utilice el ‘interest rate swap’ a 5 años y lo hará mediante una circular sobre transparencia de las operaciones a finales de abril.

¿Qué consecuencias tiene para los hipotecados? ¿A quién beneficia?

En primer lugar, para quienes tengan una hipoteca referenciada a euríbor no habrá cambios, salvo que hipotecado y banco se sienten para cambiar las condiciones del crédito.

Con la adopción del nuevo índice se pretende minimizar la dependencia del sistema hipotecario a los tipos de interés interbancarios a un año, muy influenciado en los últimos años por la desconfianza entre las entidades financieras. En julio de 2008 al principio de la crisis, los tipos de interés se encontraban en el 4,25% pero el indicador superaba el 5,3%, más de un punto por ciento de diferencia, cuando lo habitual es de un 0,25%.

¿Pero qué pasa para los nuevos hipotecados?
El estallido de la burbuja inmobiliaria ha provocado un descenso en el precio de la vivienda, sin embargo, para compensar la caída de los márgenes que está sufriendo la banca, la financiación está siendo más cara.

Como recuerda Miguel Ángel Alemany, director del portal inmobiliario pisos.com, “en los años del ‘boom’ los préstamos se otorgaban con tipos relativamente bajos para compensar la subida del euríbor. Ahora que la situación ha cambiado y para que la banca siga ganando lo mismo se sube el marginal hasta diferenciales cercanos al 3%”.

En cuanto a nuevas referencias, bancos y cajas están desarrollando una estrategia propia ante la subida de las provisiones por sus activos inmobiliarios en cartera “desviando la atención del euríbor y ofreciendo otros índices de referencia más estable”.

En ambos casos, euríbor más un diferencial alto o un nuevo mecanismo de referencia la consecuencia va a ser la misma: el encarecimiento de la hipoteca. Es decir, aunque el precio de la vivienda se haya ajustado, el dinero prestado para pagarla resultará más caro.

Así, “el debate ya no está en la evolución del euríbor, sino en hasta dónde se subirán los diferenciales y cuanto tiempo se tardará en eliminar esta referencia de las ofertas hipotecas” prosigue Alemany.

Se habla en este sentido de dos diferenciales alternativos:
Por un lado, el IRS (Interest Rate Swap), un índice a cinco años que refleja los tipos de interés sin prima de riesgo y que fue la propuesta realizada por el Banco de España. Esto permitirá a la banca asegurarse ingresos altos durante periodos de tiempo más largos, que con el euríbor, referenciado a seis meses o a 12. Pero el nuevo índice podría estar en torno al 5%.

Por otro lado, el IRPH (Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios), que marca el tipo de interés medio de las ofertas hipotecarias a tipo variable concedidas por las propias entidades financieras con un plazo superior a tres años. También es más estable que el euríbor, y más caro, aunque su diferencial suele ser menor al 1%. La brecha entre el IRPH y el euríbor al cierre de 2011 es sustancial: el primero superaba al segundo en 1,6 puntos porcentuales.

En cuanto al primero también es más caro que el euríbor pero más estable, es decir, que un nuevo hipotecado que adopte este tipo pagará cuotas más estables a lo largo de la vida del crédito, pero también serán más elevadas que si las tuviera con el euríbor. El hecho de que también sea a plazos más largos implicará que se beneficiará más tarde de las bajadas.

Cuándo entrará en vigor el nuevo indicador y cuándo empezará aplicarse en los nuevos créditos hipotecarios. ¿Cuándo empezarán las renegociaciones del nuevo interés a pagar?

Desde HelpMyCash.com aconsejan a los nuevos hipotecados que eviten las hipotecas referenciadas a IRPH por la posible aparición del IRS, que podrían tener que ser renegociadas, con altas probabilidades de subir su tipo de interés.

Además, aunque esto no pasara, el euribor seguirá siendo más bajo que el IRPH, sobre todo ahora que las hipotecas están subiendo. (El IRPH se calcula haciendo la media entre los intereses de las hipotecas concedidas en los últimos 3 años).

Ileana Izverniceanu, portavoz de la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), recuerda que habrá que esperar al mes de abril cuando entre en vigor el IRS para saber si los bancos ofrecerán euríbor e IRS o solo este último. Desde la organización se teme que haya “poco margen de negociación”, aunque estarán muy atentos para ver si hay subidas injustificadas y, especialmente, concertadas.

Mientras la mayoría de los españoles nos preocupamos por el efecto que tendrá en nuestra economía doméstica una nueva subida de la gasolina, olvidamos una realidad mucho más cruda y fundamental: que el nivel del paro aún se encuentra por encima del 20%.

Según prevé David Taguas, ex director de la Oficina Económica de Moncloa con José Luis Rodríguez Zapatero y presidente de la patronal SEOPAN, en declaraciones recogidas por Europa Press, la tasa de paro continuará su ascenso durante el primer trimestre de este año.

A finales de 2010, el paro despidió el año por encima del 20%, marcando un contundente 20,3% en el último trimestre, sin embargo, según declara este experto, el primer trimestre de 2011, el paro alcanzará el 21,2%, una cifra muy preocupante.

Según ha manifestado David Taguas, las perspectivas a futuro marcan un quiebre de la evolución del paro a partir del entrante mes de abril, cuando se prevé que el paro comience a disminuir.

Esta disminución, lamentablemente no vendrá de la mano de la recuperación del sector de la construcción, el cual aún se encuentra en una situación muy complicada con pocas perspectivas de recuperación a corto plazo. El sector de la construcción, pasará un 2011, aún más complicado que el año pasado, dado que como consecuencia de la Ley de Morosidad, se incrementan los costes y la caída de la demanda de obra pública.

En caso de que en el futuro se mantengan condiciones favorables de crecimiento y recuperación económica, el paro debería bajar un punto por año en promedio, para lograr que en 2024, el nivel de paro vuelva a ubicarse en el 8%. Tal afirmación, nos da una idea de lo lejos que nos encontramos de retornar a objetivos históricos en el nivel de paro, así como las múltiples dificultades que pueden sucederse en esta difícil y lenta recuperación del empleo español.

Mañana miércoles 19, los analistas de DWS Investments (la gestora de fondos del Grupo Deutsche Bank) celebrarán un encuentro informativo para presentar sus perspectivas de mercado para el año 2011. Este evento será retransmitido en directo a en streaming a través de Bolsa.com.

Este evento que tendrá lugar a las 11 horas del 19 de Enero de 2011, contará con la participación de Pedro Dañobeitia, director general de DWS Investments Iberia y Latam.

Para poder acceder al mismo podrá hacerlo en forma personal dirigiéndose a la sede de DWS Investments, ubicada en Pº Castellana, 18. El encuentro se realizará en Sala Velázquez, ubicada en el Sótano, con acceso por la entrada principal de Deutsche Bank. O bien, podrá seguirlo en vivo, mediante nuestro portal de Bolsa.com.

Para poder hacerlo sólo resultará necesario registrarse como usuario de la comunidad, pudiendo de este modo no sólo seguir el evento en forma on line sino también opinar junto con el resto de inversores que estarán siguiendo el evento en Bolsa.com.

Además, también comentaremos la ponencia y la visión de  DWS Investments a través del twitter de Bolsa.com y en los muros de Bolsa.com con toda la comunidad.

Desde la red somos seguidores de este tipo de eventos por su interés general y profundidad, por lo que les recomendamos no perderse esta charla, desde la comodidad de su casa o su lugar de trabajo.

Recordemos la importancia que Deutsche Bank maneja en el ámbito internacional, habiendo sido elegido recientemente como “Banco del Año 2010”, por la revista International Financing Review (IFR) una publicación británica semanal, líder mundial en el ámbito de los mercados de capitales desde hace más de 30 años. Esta es la tercera vez que la entidad recibe este premio desde 2003, como reflejo del éxito de su transformación en un banco de inversión líder a nivel mundial junto con el desarrollo de un negocio sólido de clientes privados, con una excelente gestión de capital y del riesgo, y como pioneros en hacer frente a la crisis financiera.

Es por ello, que los consejos y previsiones efectuadas por estos especialistas tendrán especial peso a la hora de evaluar nuestro comportamiento e inversiones para este 2011.

Este nuevo año recién comienza, pero después de los fuertes episodios que han sacudido los mercados en 2010 y han puesto en tela de juicio la capacidad de recuperación de la mayor parte de las economías “maduras” o avanzadas, saber elegir nuestras inversiones resultará un factor clave para el éxito.

Es por ello, que a continuación les presentamos las que se prevé serán las economías que más crecerán en 2011, con la intención que tal información pueda ser utilizada para seleccionar aquellas inversiones que puedan ser potenciadas por estos crecimientos.

Sin embargo, tenga cuidado… el mayor fantasma de estos países es la inflación y la posibilidad de que el crecimiento torne difícil de controlar la subida de los precios.

Ghana: Las previsiones de crecimiento para este país son del 20,146%.
Los principales focos a los que dirigir las inversiones son:
Cacao: Ghana es el segundo productor mundial de esta materia prima
Oro y madera: Ghana es un país rico en yacimientos auríferos como en árboles de monte
Petróleo: es otro de los motores que ha impulsado al crecimiento de esta economía emergente.

Qatar: El ratio de crecimiento proyectado para 2011 es del 14,337%, y no es un número al aire, ya que está sustentado por el crecimiento del 18,535% que ha mostrado su economía el año pasado.
Gas: Qatar posee el 15% de las reservas mundiales de gas.
Petróleo: no caben dudas que es el punto fuerte de esta economía, que es considerada una de las más ricas de Oriente Medio.

Turkmenistan: Habiendo crecido un 11,996% el año pasado, se espera que esta economía crezca un 12,178% en 2011.
Los puntos fuertes de esta economía son el petróleo, el gas y el algodón. El punto débil, una tasa de desempleo del 70%.

China: el Gigante chino no quedará fuera del reparto de beneficios en este 2011, siendo las perspectivas de crecimiento del 9,908%. Sin duda la producción industrial y las exportaciones sustentan esta economía. Sin embargo, las inversiones extranjeras también representan gran parte del PIB del país.

Liberia: Proyección de crecimiento 2011, 9,003%. El crecimiento del año pasado fue del 5,915%. Los focos de crecimiento lo producen las exportaciones de madera y goma.

India: Con una proyección de crecimiento algo menor a la registrada el año pasado, aún se espera que este país emergente crezca en 2011 un 8,43%. Dependiendo aún fuertemente de la agricultura, este país se está transformando rápidamente en una nación industrializada, con un importante aporte al PIB del sector de servicios e industrial.

Angola: El soporte de esta economía lo encontraremos en el petróleo, así como en los diamantes. Se espera que este año, este país crezca un 8,251%.
Irak: No hace falta explicar el potencial de esta economía, ni tampoco, su “producto” fuerte: el Petróleo, el cual continuará dando calor para que la economía crezca un 7,883% en 2011.

Etiopia: El sector de la agricultura destaca como impulsor de esta economía, que se prevé crezca un 7,663% en 2011.
Debemos enfocar nuestras inversiones en el café y el sésamo, los que constituyen los dos productos más exportados de la nación.

Mozambique: encontramos el potencial de este país africano en el azúcar, las nueces y el tabaco. Se espera un crecimiento del 7,548% para 2011, ratio algo superior al del año pasado donde cerró con un crecimiento del 6,453%.

Mañana miércoles 15, los analistas de Banca March efectuarán una rueda de prensa donde se analizarán las Perspectivas de Mercado para el año 2011. Este evento será retransmitido en directo a en streaming a través de Bolsa.com.

Este evento que tendrá lugar a las 12 horas del 15 de Diciembre de 2010, contará con la participación de Miguel Ángel García, Director de Inversiones de Banca Patrimonial Banca March, José Luis Jiménez, Director de March Gestión, y Ofelia Marín, Directora de Análisis de Banca March.

En este evento, estos especialistas aportarán una visión macro sobre el estado de la economía mundial y las perspectivas para los próximos meses, al tiempo que se prestará atención en la distribución de activos en distintos escenarios, combinándolo con el análisis de la situación de la economía.

Este importantísimo evento podrá ser seguido en vivo, por todas aquellas personas que estén interesadas a través de Bolsa.com en el muro del Ibex 35 o pinchando aquí directamente. Para poder hacerlo sólo resultará necesario registrarse como usuario de la comunidad, pudiendo de este modo no sólo seguir el evento en forma on line sino también opinar junto con el resto de inversores que estarán siguiendo el evento en Bolsa.com.

Además, también comentaremos la ponencia y la visión de Banca March a través del twitter de Bolsa.com y en los muros de Bolsa.com con toda la comunidad.

La idoneidad de los analistas que participarán de esta conferencia se aprecia en su justa medida al recordar que Banca March fue nombrado mejor banco privado en España en 2010 (Banking Adwards) y el banco que tuvo la mejor nota en los test de stress.

Desde la red somos seguidores de este tipo de eventos por su interés general y profundidad, por lo que les dejamos un resumen de la anterior ponencia sobre estrategias de inversión, efectuada en junio.

Sigue en vivo el evento Perspectivas de Mercado 2011 de Banca March

Las previsiones del paro para los años venideros no son demasiado halagüeñas, tal como se desprende del informe elaborado por la consultora y auditora Ernst & Young. De acuerdo a esta consultora, la economía española mostrará un crecimiento económico débil en los próximos dos años, con lo que la tasa de paro se mantendrá por encima del 20%.

Los principales motivos de este débil crecimiento económico, fueron identificados por los autores, como el ajuste fiscal y la incertidumbre generada por los mercados de deuda, que mantendrán al consumo en torno del 1,1% (positivo), tanto este año como el próximo.

Estos analistas han ubicado al crecimiento de la economía española en un 0,6% para el 2011. De esta forma, las proyecciones del crecimiento del producto interior bruto resultan sensiblemente más bajas que la previsión gubernamental, en particular siete décimas por debajo.

Sin embargo, los expertos de Ernst & Young, posicionan en buena situación a las cuentas públicas, ya que estiman que el déficit presupuestario se reduzca el próximo año hasta el 6,3%. Esta cifra se encuentra muy cerca del objetivo de Moncloa que busca ubicarlo en el 6%.

Si salimos de las fronteras de nuestro país, para analizar la situación en la zona euro en su conjunto, estos expertos han pronosticado un crecimiento del PIB de la zona euro del 1,4% para el próximo año. Sin embargo, datos positivos de por medio, han dejado en claro que dicho crecimiento impactará de forma muy desigual en los distintos países de la región.

Según el informe mencionado, Alemania seguirá liderando la recuperación, con avances del 3,5% en 2010 y del 2,1% en 2011. Por el contrario, las economías periféricas continuarán con las actuales dificultades, por ejemplo, Grecia verá retroceder su producto interior bruto un 3,3% en 2011 y, Portugal, un 0,7%.

En fin… parece que vamos a tener que seguir luchando para mantener nuestra economía doméstica a flote…

El paro en nuestro país ha marcado en el pasado mes de abril niveles que lo han situado por encima del 20%. Si bien, esta situación ha modificado su tendencia, la Comisión Europea advierte que el desempleo se mantendrá elevado especialmente en los Estados Bálticos (Estonia, Letonia y Lituania), y en Grecia, Irlanda, Eslovaquia y España.

Si bien, la destrucción del empleo producto de la crisis parece estar frenando su crecimiento, y el mercado laboral de Europa comienza a estabilizarse, la situación se mantendrá débil durante un buen tiempo todavía.

Desde Bruselas se calcula que el empleo se contraiga en la UE un 0,9% este año, llevando a la tasa de desempleo europea a un 9,8% a cierre de 2010.

Se encuentra siempre latente el riesgo que la recuperación económica no cree empleo, generándose un desempleo con carácter potencialmente persistente.

Para 2011, las perspectivas del mercado laboral europeo, no son muy alentadoras. Se espera que el empleo crezca un 0,3%, tan solo. De esta forma en 2011 la tasa de paro europea bajaría marginalmente al 9,7%.

Después de 10 años de indiscutido éxito, en el próximo mes de mayo se celebrará una nueva edición de Bolsalia, el Salón de la Bolsa y otros Mercados Financieros.

Entre el 6 y el 8 de mayo de 2010, en el Palacio Municipal de Congresos de Madrid, tendrá lugar este nuevo encuentro que cuenta con el apoyo de las principales instituciones del mercado, de un importante grupo de empresas cotizadas, intermediarios financieros y gestoras

El objetivo de la nueva edición de Bolsalia es el de demostrar que la cultura financiera es el mejor antídoto para salir de la crisis económica y, desde luego, el mejor instrumento para evitar verse afectado por una nueva crisis.

En este espacio, los pequeños ahorradores e inversores de tomar un contacto directo con empresas financieras y cotizadas y de plantearles sus dudas.

Adicionalmente, mediante un programa de conferencias, las aulas de formación y los stands de los expositores, se abordarán las principales inquietudes que se han planteado a los ahorradores e inversores tras la crisis, aportando las mejores recetas para aprovechar la lenta pero segura recuperación bursátil.

En el Programa de Conferencias, no sólo cubrirá aspectos tales como cuales son en este 2010 las mejores posibilidades de inversión, tanto para conservadores como para quienes deseen asumir mayor riesgo, sino que se sumarán importantes temas tales como las perspectivas de la Bolsa para 2010; expectativas en el sector bancario, la inversión en oro; la planificación fiscal o los mejores fondos de inversión para invertir ahora.

Una oportunidad única para no perdérsela!

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