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Cash Flow o Flujo de Caja ¿qué es?

Conceptos, conceptos y más conceptos. La economía está llena de conceptos que, en general, no sabemos bien de que se trata. Por eso, desde aquí le vamos acercando algunos. Aquí le decimos que es un Cash Flow-

No es muy difícil de entender, ya que encierra cierta lógica. Se entiende por Flujo de Caja o Flujo de Fondos -en inglés, cash flow- a todos los flujos de entradas y salidas de dinero en efectivo, en un período dado.

El flujo de caja, entonces, es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por esta razón constituye un indicador importante para medir la liquidez de una empresa en un periodo determinado.

El cash flow se puede clasificar en:

• Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
• Flujos de caja de inversión: Efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro, como inversiones o adquisiciones.
• Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

Su estudio ayuda a los responsables de una empresa a:

• Identificar problemas de liquidez: El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. De esta manera, permite anticiparse a los problemas y a buscar soluciones para el mismo, como la solicitud de un crédito o la reasignación de partidas.
• analizar la viabilidad de proyectos de inversión: los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Con ambos valores los responsables de la empresa pueden ver la conveniencia o no de un proyecto.
• Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio: cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica y lo que prime es el desembolso o ingresos de dinero.

Ejemplo de Cash Flow

El flujo de caja es simplemente la suma de los ítems que consideramos como ingresos, menos los que consideramos como egresos, de la siguiente forma:

Flujo de caja =

• +Ventas
• – Impuestos
• – Sumatoria Créditos por ventas
• – Costos variables
• – Costos fijos
• – Sumatoria Bienes de cambio
• – Sumatoria Bienes de uso
• + Sumatoria Proveedores

Hay que notar que los únicos ítems que entran sumando son las ventas y la financiación dada por los proveedores, esto es, las unicas formas de ingreso de dinero constante y sonante a la empresa, más allá de la financiacion bancaria.

Teniendo en cuenta la contabilidad básica, podríamos reemplazar los ítems (Ventas – Costos – Impuestos) por “Resultado neto” ó “Utilidad Neta”. Sin embargo, no es exactamente igual, porque si vemos el cuadro de resultados, notaremos que para el cálculo de la Utilidad Neta descontamos amortización, y ésta no es una erogación real de dinero. Entonces, podemos obtener la resta de (Ventas – Costos – Impuestos) como (Utilidad Neta + Amortización). Si reordenamos, tenemos que:

Flujo de Caja = Utilidad Neta + Amortización – (Créditos por ventas + Bienes de cambio – Proveedores) – Bienes de uso

Dicho esto, pasamos a los números, para una mejor comprension (haga click en la imagen para verla mejor):

Por ultimo, le acercamos un video explicativo acerca del cash flow

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