Archivo del mes: febrero, 2009
Escrito por Fabian el febrero 27, 2009
En esta semana la entidad ha lanzado estos 3 nuevos fondos de inversión, los cuales invierten tanto en renta variable, renta fija, divisas y monetarios, sin que esté predeterminada su ponderación. Estos fondos están encaminados hacia el largo plazo, pero con tres horizontes temporales diferentes.
Según informo la entidad, estos fondos tienen las mismas características en cuanto a la política de inversión, objetivo y esquema de comisiones, diferenciados solo por el ciclo de vida de cada uno de ellos.
Inicialmente los tres fondos invertirán el 100% de su patrimonio en activos con mayor nivel de rentabilidad/riesgo y luego en forma gradual y a lo largo del tiempo, se ira disminuyendo el peso de esos activos y aumentando a la vez el de otros con menor riesgo según se vaya acercando la fecha de referencia. El objetivo a cumplir es que a esta fecha cada fondo tenga invertido más del 85% de su patrimonio en activos con menor riesgo, como los son los monetarios y deuda pública a corto plazo.
Los fondos Bankinter Horizonte 2019, 2029 y 2039, como su nombre lo indica, están dirigidos a quienes pretendan disponer de su capital en algunas de esas fechas.
Bankinter afirma que entre las ventajas de los Bankinter Horizonte, podemos encontrar el admitir cuotas periódicas, tener liquidez diaria, apoyada, además, en la ventaja de no contar con comisión de reembolso.
Por ultimo, en cuanto a las comisiones de gestión se prevee que al igual que sucede con la inversión, estas irán disminuyendo a lo largo del tiempo y a medida que la cartera se vuelve más conservadora, comenzando con un 1,50% y finalizando con el 0,90% en el que quedará la comisión de gestión a los tres años de la fecha final de referencia. En cambio la comisión de depósito será en todos los casos del 0,10%.
Concluyendo: una inversión, no apta para clientes conservadores, para mantener hasta su vencimiento. Los riesgos de retirarla antes son muy altos para su patrimonio.
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Escrito por Fabian el febrero 27, 2009
Luego del valor del IPC de Enero, que se situo en el 0.8% interanual, crecen las espectativas con respecto al valor de febrero. En este sentido, recordemos que en las predicciones del IPC 2009 publicadas a principio de año vemos que lo estimado para Enero pasado era de 1.2%. O sea: el IPC real se ubico un 0,4% por debajo de las previsiones. ¿Ocurrirá lo mismo con el IPC Febrero 2009?
El estimado interanual del IPC Febrero 2009 se ubicaba en el orden del 1.1% interanual, pero con el antecedente del mes pasado, todo puede suceder. Incluso se habla de valores similares al de enero, pero con tendencia a la baja. Lo real es que estamos viviendo meses con la menor inflación de la historia, y esto es peligroso por el riesgo a la deflación, que se encuentra muy latente en la economía por la brusca baja de la actividad.
La verdad la podremos tantear el próximo viernes 27 de febrero, cuando el Instituto Nacional de Estadística (INE) publica el indicador de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) (adelantado) correspondiente al mes de febrero.
La tasa española de inflación armonizada -medida de la misma forma en todos los países de la zona euro- se redujo una décima en febrero hasta situarse en el 0,7%, el menor nivel desde 1997, año en el que comenzó a elaborarse este indicador, según los datos difundidos por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
Con esto se confirma uno de los grandes temores: la deflación está cerca. Sobre todo en los meses de mitad de año, donde la inflación en 2008 había sido muy fuerte y ahora la caída de precios con respecto a esos meses es bastante significativa.
El INE recordó que la información que proporciona el indicador adelantado es únicamente orientativa, por lo que no tiene que coincidir necesariamente con el dato definitivo, que se dará a conocer el próximo 12 de marzo.
Ahora bien, debemos ver que sucederá para el IPC Marzo 2009. Se espera que la tendencia a la baja continúe.
Escrito por Fabian el febrero 26, 2009
En estos últimos días se ha desatado una polémica en torno a la decisión que ha tomado el Banco Santander de suspender los reembolsos del más importante fondo inmobiliario de España.
Esta decisión se basa en que la entidad programo en diciembre de 2008 realizar una tasación de carácter extraordinario entre enero y febrero de 2009, con el propósito de adecuar el valor del fondo Santander Banif Inmobiliario a la realidad del mercado.
Esta polémica se concentra en la rentabilidad que otorgan estos fondos, ya que la misma proviene del alquiler de los activos y del incremento de su valor patrimonial.
Ahora bien, vamos a ver como se calcula este valor patrimonial: para este cálculo tenemos que tener en cuenta tres factores:
- 1. Las rentas del alquiler
- 2. Las plusvalías latentes del patrimonio inmobiliario
- 3. Las plusvalías derivadas de la liquidez
La normativa vigente en este tema exige que debe seleccionarse entre el monto mínimo del flujo de la renta obtenida por los alquileres en función de la duración del contrato correspondiente o el valor de la tasación de mercado. Se establece el principio de prudencia, según el cual ante varios escenarios o posibilidades de elección igualmente probables se elegirá el que dé como resultado un menor valor de tasación.
En el caso de los inmuebles siempre se toma en consideración el valor de tasación y no el valor de mercado, y más aun cuando se tasa un inmueble de un fondo inmobiliario puro donde se considera su valor como inmueble a alquiler y no a precios de compraventa.
Llevando todo esto al caso Santander, este fondo se encontraba valorado en función al criterio del flujo de la renta obtenida por los alquileres en función de la duración del contrato y ahora pasará a estar valorado en función del valor de la tasación de mercado. Pero para que esto ocurra la legislación solo permite hacerlo con el requisito de que debe existir un mercado representativo de inmuebles comparables, así como datos adecuados para estimar la evolución de los precios de compraventa en el mercado local de comparables durante al menos los dos años anteriores a la fecha de la valoración.
El objetivo que se plantea con la legislación es limitar el riesgo de estos fondos y evitar que cuando el mercado se desplome, ocurra lo mismo con las rentabilidades. Hay que tener en cuenta que los inmuebles son activos muy poco líquidos lo cual preocupa bastante ante un contexto como el actual, con el mercado inmobiliario completamente debilitado.
Ante este panorama la Comisión Nacional de Valores a lanzado una serie de consejos destinados a los inversores afectados, y afirma que el objetivo de la decisión es permitir que se realice un plan ordenado de venta de los activos de este fondo para poder obtener la liquidez que se necesita para atender los reembolsos solicitados, la entidad gestora destinará el 10% del patrimonio al pago de reembolsos de forma proporcional a las solicitudes, donde los partícipes tienen hasta el 27 de febrero.
Escrito por Baldix el febrero 25, 2009
El banco de España acaba de publicar datos correspondientes a la morosidad, y como era esperado, no son nada buenos.
El informe del BDE afirma que la tasa de mora superó en diciembre el 3%, tras situarse por encima del 2% durante los cuatro meses anteriores. Las cajas de ahorros, por su parte, registran ya una mora de 3.79%, la más elevada de los tres tipos de entidades.
El problema se centra sobre todo en la altísima tasa de paro que está sufriendo España. Pero no solo afecta a los parados, sino también está acelerándose la incapacidad de aquellos que trabajan pero que aunque se esfuercen, no son capaces de afrontar los créditos y préstamos que tenían concedidos cuando la situación aún era estable.
Esto genera un aumento de intereses desorbitado que fomenta el crecimiento de una bola de nieve que acabará aplastando a muchos. Los altos intereses por mora que aplican las entidades no hacen otra cosa que empujar a aquellos con problemas económicos a no pagar las deudas, ya no con atraso sino en forma definitiva.
Lo peor de todo es que no hay una solución a la vista, ya que tanto los bancos, cajas y entidades financieras en general se niegan a dar su brazo a torcer para no perder ni un solo céntimo.
Todos conocemos el resultado de esta situación si a ninguna mente brillante se le cae una idea: una ola de bancarrotas en familias y empresas, lo que generará más desempleo y más impagos, en un círculo vicioso muy peligroso.
Escrito por Fabian el febrero 25, 2009
El banco de España acaba de publicar datos correspondientes a la morosidad, y como era esperado, no son nada buenos.
El informe del BDE afirma que la tasa de mora superó en diciembre el 3%, tras situarse por encima del 2% durante los cuatro meses anteriores. Las cajas de ahorros, por su parte, registran ya una mora de 3.79%, la más elevada de los tres tipos de entidades.
El problema se centra sobre todo en la altísima tasa de paro que está sufriendo España. Pero no solo afecta a los parados, sino también está acelerándose la incapacidad de aquellos que trabajan pero que aunque se esfuercen, no son capaces de afrontar los créditos y préstamos que tenían concedidos cuando la situación aún era estable.
Esto genera un aumento de intereses desorbitado que fomenta el crecimiento de una bola de nieve que acabará aplastando a muchos. Los altos intereses por mora que aplican las entidades no hacen otra cosa que empujar a aquellos con problemas económicos a no pagar las deudas, ya no con atraso sino en forma definitiva.
Lo peor de todo es que no hay una solución a la vista, ya que tanto los bancos, cajas y entidades financieras en general se niegan a dar su brazo a torcer para no perder ni un solo céntimo.
Todos conocemos el resultado de esta situación si a ninguna mente brillante se le cae una idea: una ola de bancarrotas en familias y empresas, lo que generará más desempleo y más impagos, en un círculo vicioso muy peligroso.
