Archivo del mes: junio, 2008
Escrito por Fabian el junio 30, 2008
Una hipoteca multidivisa es, como el nombre lo sugiere, contratar un crédito hipotecario en una moneda diferente al euro, como por ejemplo el dólar, el yen o la libra. Muchos bancos y cajas están comenzando a ofrecer este tipo de productos, cuya conveniencia depende exclusivamente de que la divisa a la que está referenciada el préstamo sea menos fuerte que el euro y que las perspectivas futuras de la misma demuestren un camino hacia abajo.
Si esto llegase a ocurrir, significaría un importante ahorro mes a mes con respecto a una hipoteca nominada en euros. Sin embargo, no deja de ser una opción de alto riesgo, ya que el mercado en general, y el de divisas en particular, está bastante volátil.
Pero además de las cotizaciones de las monedas, también cuentan los tipos de interés de los países de origen de las mismas, ya que los préstamos estarán referenciados a ellos. Por ende, antes de contratar una hipoteca multidivisa hay que mirar los comportamientos de las divisas con respecto al euro y los movimientos de los tipos de interés que rigen en esas naciones. Si los mismos suben en esos países, la cuota que pagamos se incrementará. Pero como el contexto es el mismo en España, el riesgo se vería compensado.
En la práctica, estos créditos se hacen con divisas estables y con tipos de interés bajos. En la actualidad, las mejores monedas para endeudarse son el yen japonés o el franco suizo. Otras pueden ser el dólar australiano, la libra o el dólar. De hecho, el cambio euro libra está en pleno crecimiento, ya que la libra se encuentra en mínimos freente a la moneda comunitaria.
Actualmente, y hay una amplia aceptación en esto, las hipotecas más favorables para contratar son aquellas que están referenciadas al yen japonés. ¿Las razones? Son dos: el comportamiento de la divisa (en un año se devaluó con respecto al euro cerca de un 12,5%, con grandes perspectivas a seguir ese camino) y los bajos intereses que reinan en ese país oriental (los créditos están referenciados a la tasa libor, que en estos momentos se encuentra cerca del 1%, más un diferencial de entre 1 y 2 puntos). Parece evidente la diferencia con una hipoteca en euros: los tipos aquí están referenciados al euribor (actualmente, arriba del 5,40%) más un diferencial de entre 0,3 y 1,5. Poniendo los números sobre la mesa: tipos de 2% por un lado contra cerca del 6%.
En pocas palabras, se trata de un producto financiero que tiene sus beneficios, pero también sus riesgos. Lo importante según los expertos es, en este caso, tener una visión a largo plazo de las cotizaciones y los tipos de interés de las monedas a referenciar. Y tener presenta sus riesgos…
Publicado: junio 30, 2008
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Escrito por Fabian el junio 29, 2008
Con el dato de la inflación interanual de Junio, que se situa en el 5.1%, nos hemos asustado, y mucho. Nuestro dinero pierde valor mes a mes, y si tenemos algunos ahorros, tememos por su poder adquisitivo.
Como podrán imaginarse, en este horrible 2008 para las inversiones, no existen muchos productos financieros que puedan batir al todopoderoso IPC. Hacerlo significaría que nuestros ahorros se encuentran cubiertos contra las desvalorización. Ganar por debajo del IPC significaría no solo no obtener ganancias reales, sino también perder dinero.
Y en este mercado financiero español, tan convulsionado, encontramos realmente muy pocos productos.
Tan sólo 76 fondos de inversión españoles de un total de 2.728, o sea solo el 2.78%, han ganado por encima del alza de los precios de los últimos 12 meses. La mayoría son carteras que invierten en mercados emergentes o que se benefician del alza de las materias primas: los productos más riesgosos. En cuanto a las Bolsas de los países desarrollados, acumulan retrocesos cercanos, si no superiores, al 20% desde junio de 2007. El Ibex 35, sin ir más lejos, ha bajado más del 17% en un año.
Como se podrán imaginar, esto está produciendo la debacle de la industria de los fondos, con salidas netas de patrimonio por más de 43.500 millones de euros. ¿Donde han ido a parar estos euros? Muchos han tomado rumbo hacia el seguro mercado de depósitos. Aunque allí no le han ido demasiado bien…
Solo un puñado de depósitos ofrecen rentabilidades mayores a la inflación. Para saber de ellos, solo vaya a nuestra sección Los mejores depósitos y échele un vistazo. En las últimas semanas, con la aceleración de los índices inflacionarios, han comenzado a aparecer nuevas e interesantes ofertas de depósitos a 9 y 12 meses, con tipos de interés que le ganan al IPC (por ahora).
Pero volviendo a los fondos, existen algunas opciones para sacar provecho a este revoltijo que es el mercado financieros en la actualidad. A saber:
Fondos de volatilidad
Son fondos que ganan cuando aumenta la volatilidad del mercado. No existen muchos en el mercado español, pero se destaca el fondo CAAM Volatility Euro Equities, de Credit Agricole, que acumula un alza del 15% en el último año, frente a un retroceso del 24% del Euro Stoxx 50.
Fondos de Gestión Alternativa
No son propiamente Hedge Funds, pero su operatoria es muy similar. En este tipo de fondos cobra especial importancia la pericia del gestor. Existen fondos de estas características con ganancias superiores al 5% en 12 meses. Es el caso del BBVA Partners European Absolute Return (+6,27%) o del DWS Invest Alpha Opportunities, que gana un 6,3%.
Fondos Mixtos Flexibles
La ventaja de estas carteras es que es el gestor del fondo que invierte y desinvierte según sus perspectivas del mercado, lo que resulta mucho más ágil que si el inversor tiene que vender o comprar el fondo.
ETF inversos.
Son carteras que replican la evolución de un índice pero se comportan al revés. Es decir, caen cuando sube el índice y suben cuando baja. Y hay ofertas de algunos que están apalancados: es decir que multiplican el resultado por 2 (o por más).
Fondos de Renta Fija de Países Emergentes
Las reformas estructurales y el alza de las materias primas han saneado las cuentas de los países emergentes. Un fondo de esta categoría, el Amex World Express Fund Local Currency Emerging Market Income, ha rentado un 43% en 12 meses.
Fondos Garantizados
Existen estructuras atractivas para apostar por la Bolsa sin arriesgar lo invertido. Son productos destinados a perfiles de poco riesgo.
Fuente: cincodias.com
Escrito por Fabian el junio 28, 2008
Y esta tendencia ya dejo de ser una tendencia para convertirse en una triste realidad: nos costará mucho más conseguir nuestra propia vivienda. Y no solo por el hecho que venimos marcando en Todoproductosfinancieros.com que las condiciones se han endurecido, sino también por el alza sostenida de los tipos de interés que casi todas las entidades (si, casi todas) están aplicando a sus propios productos.
Estas son las novedades de los últimos días:
Banco Santander
Incrementó los tipos de interés fijos en los periodos de sus productos Superhipoteca Cambio de casa, Superhipoteca Construcción Vivienda familiar, Hipoteca 40 Años, Hipoteca 30 Años e Hipoteca Asegurada, llevando el tipo de interés inicial (12 meses) de 5,90% a 6,15%.
Banco Gallego
Su hipoteca Cero Diez pasa a tener un periodo inicial de 12 meses con un tipo de interés fijo del 6,00%. Igual medida ha tomado con su Hipoteca Devolución, que pasa a tener un tipo de interés inicial del 6,50%.
Caixa Girona
Eleva el tipo de interés de su Hipoteca Fixa Bonificada, su hipoteca a tipo fijo, llevandola de un 5,35% a un 5,60%.
Bankinter
Si hay una entidad que ha aplicado un gran incremento en sus productos hipotecarios, esta ha sido Bankinter, que ha modificado sus Hipotecas SIN y Variable llevando sus tipos de interés iniciales de 5,50% al 6,15%. Pero eso no es todo: también modificó el diferencial sobre el Euribor para el resto del periodo, llevándolo desde el 0,45% al 0,70%. Un salto realmente importante.
Caja Canarias
Ha modificado el tipo de interés fijo inicial para toda su gama de hipotecas, a saber: Hipoteca cambio de Vivienda (de 5,00% al 6,25%), Hipoteca Creciente (5,35% a 6,10%), Hipoteca Interés Variable (5,00% a 6,10%) e Hipoteca Mixta (5,60% a 6,25%). También modificó la Hipoteca a Interés Fijo llevando el tipo de 6,75% a 7,25%.
Caixa Guissona
Endureció en general las condiciones de su Hipoteca Segunda Residencia, y ha incrementado el diferencial sobre el Euribor de 0,40% a 1,00%.
En fin, estas son las novedades semanales en materia de Hipotecas. La semana que viene, seguramente, nos volveremos a encontrar con nuevas subas…
Escrito por Fabian el junio 27, 2008
Banco Popular acaba de lanzar su nueva Tarjeta de Crédito Visa Hop!, una tarjeta de las llamadas revolving que ofrece como promoción para sus suscriptores hasta el 31 de Julio del 2008 un 10% de descuento en todas sus compras realizadas hasta el 20 de Agosto del 2008 y con un límite máximo de abono de 250 €.
Además, y aprovechando que el amigo Pau Gasol es la imagen de la entidad, regalará a todos aquellos clientes que superen los 500 euros en sus compras hasta el 20 de Agosto una camiseta firmada por el mismísimo Pau. Pero habrá que ¿apurarse?, solo hay 50.000 de estas exclusivas camisetas.
Y la promo sigue: por cada 150 € de consumo el cliente obtendrá una participación para el sorteo de 5 viajes para dos personas a Los Ángeles para ver jugar a Pau Gasol en los Lakers de la NBA.
En cuanto al producto propiamente dicho, el limite de crédito será de hasta 60.000 €, y el cliente elige la mensualidad que quiere pagar (un porcentaje de entre un 3% y un 50% del saldo o una cantidad fija mensual). Incluso podrá no pagar nada una vez cada 6 meses.
La cuota de mantenimiento de esta tarjeta es gratuita para consumos anuales superiores a 300 euros, de no llegar a ese consumo la cuota será de 9 €.
En fin, una tarjeta para endeudarse, y endeudarse, y endeudarse a un tipo del 21,55% TAE…
Valoración Todoproductosfinancieros.com
Buena oportunidad
Escrito por Fabian el junio 26, 2008
Finaliza la primera mitad del año y en esta oportunidad lo que haremos es un pequeño resumen de las opciones de ahorro que tenemos para invertir nuestro dinero.
Junio en particular se ha destacado por un endurecimiento evidente de las condiciones de los préstamos, tanto al consumo como hipotecarios, con alzas en los tipos de interés anuales de entre medio y dos puntos, según el tipo de crédito.
Paralelamente, los tipos de interés de los depósitos se acomodaron hacia arriba, y han aparecido muchos nuevos productos de alta rentabilidad. La competencia es encarnizada, y el mercado lo olfatea y exige cada vez más.
Esto tiene dos lecturas: la primera es que los bancos están necesitados de dinero fresco a raíz de la falta de otras fuentes de financiación. La segunda: a nadie se le escapa que el alza sostenida del IPC obliga a los bancos a tomar las medidas necesarias para evitar una fuga de depósitos hacia otras inversiones más lucrativas. Aunque en este último punto, hay que hacer una salvedad: existen pocas, poquísimas opciones de inversión y ahorro con una mejor perspectiva que los depósitos.
La Bolsa: Tocando mínimos en años, y con números rojos en este 2008, sin posibilidades ciertas de recuperación en el corto plazo. Los valores de los papeles se retraen día a día. Y las perspectivas no son las mejores. Un reciente informe de Merryl Lynch, conformada por una encuesta entre sus gestores de fondos, señalo que la mayoría de ellos aún creen que los valores de las acciones de la bolsa española aún están muy altos, y que se espera que esta corrección continúe en los próximos meses. Y a la bolsa europea, a través de su mayor indicador, el Eurostoxx, no le va mejor
Los fondos de inversión: Igual recorrido. El 90% de las categorías en que están divididos estos productos financieros pierden entre el 1% y el 15% en lo que va del 2008, y con pérdidas interanuales aún mayores. Muy pocos fondos tienen números positivos este año, y muchisimos menos los que ganan arriba del 5%. El mismo informe de Merril Lynch aconseja vender posiciones en Europa en general.
¿Las cuentas remuneradas? No sirven para ahorrar, solo para guardar nuestro dinero mientras esperamos para gastarlo.
Las letras del Gobierno han sido uno de los ganadores: una inversión segura si las hay, y con una rentabilidad creciente que se acerca poco a poco al 5% anual, siguiendo el mismo camino que el IPC. Por ende: seguridad sí, ganancias reales, no. Solo alcanzaría para que nuestro dinero no pierda su valor. Aunque no nos engañemos. No ganar ya significa perder.
Solo quedan los depósitos, a través de las nuevas ofertas lanzadas. Pero cuidado: para tener realmente una buena ganancia tendríamos que estar todo el año mudándonos de banco en banco, a la caza de esas ofertas de “bienvenida“. Esto tiene una contra: se nos van a acabar los bancos de tanto cambiar…
En fin, es un momento para ser cuidadoso con nuestro dinero. En este sentido, parecen más que interesantes aquellas ofertas de depósitos que se encuentran referenciados a variables que están demostrando que indefectiblemente se van hacia arriba, como puede ser la misma inflación o, en mi opinión la mejor inversión en este momento, el euribor. Resumiendo un poco: es el momento justo de referenciar nuestros ahorros al euribor, que al parecer va a seguir su camino ascendente o, en el mejor de los casos, se mantendrá en estos niveles.
En este sentido, se me ocurren dos depósitos en este momento que para este humilde servidor son los más interesantes: el DEPOSITO NOVAMAX DIRECTO de Cajasol y el DEPOSITO 16 de Uno-e. Pero seguramente se me escapan otros referenciados al Euribor que son tan buenos como estos.
Se terminó la mitad del año con nada que festejar. ¿Que nos deparará el destino en 6 meses? No lo sabemos aún, pero los gurúes no esperan mucha mejoría…
