Las calificadoras de riesgo, en el ojo de la tormenta

Tal como sucedió en la caída de los tigres asiáticos en 1997, los países desarrollados volvieron a asignarles a las calificadoras de riesgo un rol central en el desbarranco de las ya famosas hipotecas subprimes y en los problemas que acosan a los grandes bancos de inversión.

Diferentes especialistas financieros afirmaron que las calificadoras de riesgo tuvieron una importante porción de responsabilidad al fallar en lo que es su objetivo: determinar el verdadero riesgo que tenían algunos productos estructurados, en este caso, elaborados sobre la base del mercado subprime norteamericano.

Ademas, los especialistas señalaron el conflicto de intereses que aquejan al trabajo de estas empresas: es el mismo emisor de un activo, y no los inversores, el que paga a una calificadora para que analice el riesgo de ese papel.

En este caso en particular, las calificadoras no evaluaron bien el riesgo de lo que pasaría si se cambiaban los tipos de interés de las hipotecas que estaban dentro de los fideicomisos adquiridos por los bancos. No solo le dieron las mejores notas a estos fondos de inversión, sino que las mantuvieron hasta último momento a pesar de los indicios evidentes del desbarranco hipotecario.

Las calificadoras privadas y los organismos de supervisión de los Bancos Centrales tienen gran parte de la responsabilidad de esta crisis. En el caso de las primeras, a la mala praxis en la evaluación del riesgo se le agrega el conflicto de intereses anteriormente planteado.

Sin embargo, aunque no reconocen responsabilidad en el actual escenario, las calificadoras de riesgo comenzaron a impulsar acciones para hacer más transparentes los procesos de calificación. Pero no es que a Standard & Poors, Moody´s y otras les pique el bichito de la transparencia así porque sí. Su prestigio está seriamente dañado y, antes de que haya necesario mayor control estatal sobre ellas, tratan de recuperar la confianza que millones de inversores habían depositado en ellas y que, de un plumazo, quedo sepultado bajo millones y millones de hipotecas subprimes.

Depósitos Triples de Caja Mediterráneo: usted escoge que ganar

CAJA MEDITERRANEO (CAM) ha lanzado al mercado una nueva serie de productos estructurados referenciados a los valores de Telefónica, Repsol y Santander.

Son 3 productos en uno: de acuerdo al grado de riesgo y exposición que el suscriptor decida tener, la rentabilidad se va a ver modificada.

Los tres tienen un plazo de 36 meses, autocancelables anualmente y si se cumple la condición el cliente recibe un cupón muy atractivo.

Las opciones son:

Recordamos que este tipo de productos se auto cancela en el primer año en el cual se cumple la condición. A mi entender, el mejor de los 3 depósitos es el tercero, con mayores opciones de ganancia y con un riesgo limitado: es muy difícil que cualquiera de los 3 valores de referencia se desmorone más de un 50%. En fin, hay opciones para todos los gustos.

Barclays modifica los tipos de Interés de sus Hipotecas

BARCLAYS ha modificado de manera profunda los tipos de interés de casi todos sus productos hipotecarios, a raíz de la intensa competencia que se desarrolla en el sector y de la revisión del Euribor, ya que el correspondiente a Febrero finalizo a la baja. De esta manera, las Hipotecas Barclays quedaron así:

Cuenta Premier Plus de Ibercaja: la moda del 5% TAE

IBERCAJA se ha subido al tren del aumento de remuneraciones de las Cuentas Remuneradas y ha elevado el tipo de interés de su CUENTA PREMIER PLUS llevandola al 5% TAE durante los primeros 4 meses y hasta un importe de 300.000 €. Luego de ese periodo remunerará un “modesto” 3.50% TAE. Son exactamente las mismas condiciones que ofreció ING para su Cuenta Naranja.

Esta oferta, como no podia ser de otra forma, está destinada en forma exclusiva a los nuevos clientes.

Por último, no tiene comisiones como ninguno de estos tipo de productos y el objetivo primordial es la atracción de clientes a la entidad. Una sola pregunta: ¿tanto éxito tienen este tipo de ofertas que proliferan por todo el mercado español?

Hipoteca Premium Subrogación de Bancopopular-e

Parece que la tendencia de las entidades financieras españolas para la captación de hipotecas pasa más por robarselos a la competencia que por hacer nuevos clientes genuinos. En las últimas semanas proliferaron este tipo de ofertas, con amplios beneficios para quienes quieran realizar una subrogación de su hipoteca.

BANCOPOPULAR-E lanzó hace pocos días su HIPOTECA PREMIUM SUBROGACION, un producto destinado a aquellos que ya posean una hipoteca.

El tipo de interés es Euribor + 0,30%, con revisión anual y no tiene comisiones de estudio, de apertura, ni de amortización parcial.

Esta oferta esta vigente hasta el 30 de Abril, y las condiciones son las siguientes:

Sin embargo, para saber el real costo de la hipoteca, hay que tener en cuenta que cuenta con una serie de productos asociados:

La promoción incluye el regalo de hasta 800 € a quienes trasladen su hipoteca y cumplan con todas estas condiciones.