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¿Que es la Prima de Riesgo?

Ultima Noticia: Ranking de Riesgo pais

Un término muy utilizado en los últimos meses ha sido la Prima de Riesgo. ¿Pero que es exactamente la Prima de Riesgo? ¿Como influye en la salud financiera de un país?

La Prima de Riesgo es un término económico que muestra el exceso de rendimiento que requiere un inversionista a medida que el riesgo crece. Esto va de la mano con la ley de economía que dice que, a mayor riesgo, los rendimientos deben ser mayores para que la gente quiera invertir en ese producto. Es una suma adicional pagadera a una de las partes para compensarla por la aceptación de un cierto riesgo.

La prima de riesgo se calcula restando la tasa de rendimiento de una Inversión sin riesgo, a la tasa de rendimiento esperada sobre una Inversión riesgosa, del mismo vencimiento. Es más fácil si lo ponemos en un ejemplo en números: según los datos del mercado secundario de deuda, en cuando la rentabilidad de los bonos españoles a diez años escalaba, por ejemplo, hasta el 5,59%, frente al 2,56% de su homólogo alemán. Esto significa una prima de riesgo de 303 puntos básicos, un 3,03% adicional.

Por su parte, en vencimientos más a corto plazo, como el caso de la deuda a tres años, y tomando otro ejemplo fictico (o no tanto), los inversores exigen a España una rentabilidad del 3,26%, en contraste con el 0,59% de los bonos alemanes a tres años. Aquí, la prima de riesgo sube a 267 puntos.

Resumiendo un poco, la Prima de Riesgo Soberana es el diferencial de tipos de Interés de la Deuda de un país con respecto a otro. A este concepto también se llama riesgo país

Calificacion del Riesgo

¿Que significa una baja en el rating de la deuda? Uno de nuestrso compañeros es bien claro al respecto (para mas datos, haga click aqui), pero básicamente podemos decir que una baja en el rating se traduce en un alza automatica de la prima de riesgo, con consiguientes sobreprecios que debe afrontar la economía en cuestión.

El procedimiento de clasificación de riesgo que realizan las gestoras especializadas -léase, Moody`s, Standard & Poors, Fitch- sigue seis pasos fundamentales:

• 1. Análisis de la información recolectada
• 2. Capacidad y solvencia del emisor
• 3. Evaluación de la rentabilidad del activo
• 4. Ponderación de la liquidez del certificado de participación
• 5. Análisis integral de las proyecciones y calidad de los activos.
• 6. Clasificación final del activo, que pueden ser fondos de inversion, deuda soberana, obligaciones corporativas, renta fija, acciones, etc.

Notas de las Calificadoras de Riesgo

La Prima de Riesgo de un determinado activo está muy ligada al rating crediticio, que es como se llama a la nota que le otorga la calificadora de riesgo a ese activo, que puede ser, tal como lo mencionamos, un fondo de inversion, un derivado financiero, una acción, la deuda pública de un país, etc, etc…

Las notas de calificación de riesgo, entonces, se clasifican en:

Categorías de Inversión

• AAA: Extremadamente Fuerte.
• AA: Muy Fuerte. Difiere muy poco de la AAA
• A: Fuerte. Un poco más susceptible a los cambios económicos que la AA
• BBB: exhibe parámetros de protección adecuados. No obstante, cambios económicos pueden reducir su capacidad de pago.

Categorías de Emisiones Especulativas

• BB: Poco vulnerable. Puede enfrentar dificultades en la capacidad de pago frente a condiciones económicas adversas.
• B: Vulnerable. Puede enfrentar graves dificultades en la capacidad o intención de pago frente a condiciones económicas adversas.
• CCC: Muy vulnerable. Su capacidad de pago depende de condiciones económicas y financieras favorables. En caso contrario, probablemente el emisor no pueda cumplir con su compromiso.
• CC: Fuertemente vulnerable. Se ahondan los problemas descriptos en CCC.
• C: Extremadamente vulnerable a un incumplimiento de pago. Se utiliza en general cuando se solicita la quiebra del emisor pero aún así se realizan los pagos de la deuda contraída.
• D: Se encuentra de hecho en cesación de pagos. Se ha formalizado el incumplimiento de la obligación

Este sistema, a su vez, tiene una alta flexibilidad, ya que se le puede agregar a las calificaciones entre AAA y CCC un signo más (+) o menos (-), que significan posiciones relativas a fortalezas o debilidades dentro de la categoría en cuestión.

Aqui le acercamos un video que habla del riesgo país y de la prima de riesgo

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